recién compré Aviva (LSE: APAGADO.) comparte porque llegué lento a la fiesta. Como resultado, es posible que me haya perdido los mejores rendimientos.
Las acciones han subido y bajado durante los últimos cuatro años y han bajado bastante a lo largo de 2023. Debido a esto, inicialmente me desanimé y no retrocedí hasta que fue demasiado tarde. El precio despegó este mes después de que Aviva anunciara sus resultados para el año completo (FY) de 2023. Revelaron un aumento del 9% en el beneficio operativo, 300 millones de libras esterlinas. programa de recompra de acciones y un aumento del 8% en los dividendos.
Desde entonces, el precio de las acciones ya ha subido un 17,9%.
Pero en los últimos meses se obtuvieron rendimientos aún mejores. Desde que alcanzó un mínimo de 369 peniques el 8 de septiembre, el precio se ha recuperado un 33%, una subida impresionante en poco menos de siete meses.
Si hubiera invertido 5.000 £ en aquel entonces, ya me habría asegurado unas ganancias decentes de 1.650 £. Eso no está mal por sólo seis meses. ¿Si en lugar de eso hubiera comprado las acciones del competidor de Aviva? Prudencial¡Me saldrían £600 de mi bolsillo!
Entonces, con Aviva ahora en su punto más alto en cuatro años, ¿qué nos depara el futuro?
Calculando el valor
Usando un modelo de flujo de caja descontado (DCF), los analistas estiman que Aviva está infravalorada en un 34%. Esto no significa necesariamente que el precio de las acciones aumentará un 34%, simplemente que el precio parece bajo en comparación con las ganancias.
Un modelo DCF determina el valor dividiendo las previsiones de flujo de efectivo futuro por el costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa y restando la deuda. Si bien puede proporcionar una idea relativamente buena del valor, depende en gran medida de la precisión de las previsiones de flujo de caja futuro. Si factores externos o eventos inesperados alteran el flujo de caja, entonces se deben revisar los cálculos.
El relación precio-beneficio (P/E) es otra métrica utilizada para evaluar una empresa. Para obtener una relación P/E, divida el precio de la acción por las ganancias por acción (EPS) de la empresa. La EPS se calcula dividiendo los ingresos netos por las acciones en circulación. Con una relación P/E final de 13, Aviva es más baja que Prudential (15,8) y Grupo Almirante (25), pero superior al promedio de la industria de 10,8.
Esto indica que las acciones de Aviva podrían resultar ligeramente caras en comparación con otras del mismo sector.
Hoja de balance
Evaluar el potencial de crecimiento es una cosa, pero no sirve de nada si la empresa quiebra. Al comprobar el hoja de balance Podemos evaluar la situación financiera de la empresa.
La deuda es clave aquí.
Utilizar la responsabilidad de la deuda puede marcar la diferencia entre el éxito y el fracaso. Las empresas que no utilizan deuda pueden no poder competir con otras, mientras que las empresas que no gestionan la deuda adecuadamente podrían incumplir sus préstamos y declararse en quiebra.
La relación deuda-capital (D/E) de Aviva ha aumentado constantemente en los últimos años. Ahora, en 0,9, está peligrosamente cerca de un factor de uno, lo que significaría que no está totalmente cubierto por el capital contable. Sin embargo, en el caso de Aviva, la empresa tiene suficiente efectivo e ingresos operativos para cubrir su deuda, lo que la deja con un ratio de cobertura de intereses de 6,7 veces.
En general, creo que Aviva está en una buena posición, pero no espero que el precio de las acciones obtenga ganancias significativas a partir de aquí. Mantendré mis acciones por ahora pero, lamentablemente, creo que perdí el punto de entrada al mejor precio.
