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Contenido premium de Ganadores ocultos de Motley Fool Reino Unido
Nuestras Best Buys Now mensuales están diseñadas para resaltar las tres compras favoritas y más oportunas de nuestro equipo de nuestra creciente lista de recomendaciones de pequeña capitalización, para ayudar a los Fools a desarrollar sus carteras de acciones.
Selección número 1 de “Mejores compras ahora”:
Porvair (LSE:PRV)
Por qué nos gusta: Nos suelen gustar los ‘negocios de ingresos recurrentes’ aquí en Ganadores ocultos. Y con razón. Las ventas que se repiten periódicamente son excelentes tanto para los equipos directivos como para los inversores externos que buscan pronosticar cómo se desarrollará el negocio en los próximos años. Los elevados importes de ingresos recurrentes son uno de los principales atractivos de Porvair (LSE: PRV) – diseñador y fabricante de filtros especializados para una amplia gama de sectores finales. Este no es un negocio atractivo de software como servicio con ingresos recurrentes mensuales o anuales que ascienden a cientos de millones y crecen a dos dígitos. Pero de todos modos tiene ingresos recurrentes.
Porvair y los filtros que fabrica no son el tema más apasionante de todos los tiempos. Pero como sus filtros, a menudo patentados, no son fácilmente intercambiables por sus clientes, la compañía generalmente observa cómo llega el dinero cuando estos filtros especializados se reemplazan a intervalos regulares. Incluso si el negocio en sí no es glamoroso, desde la crisis financiera, el crecimiento constante y rentable y los retornos para los accionistas que la compañía ha generado han sido bastante emocionantes. Creemos que Porvair es un gran ejemplo de un negocio aburrido y confiable que también podría generar retornos impresionantes en el futuro.
Por qué nos gusta ahora: Echando un vistazo rápido a los resultados recientes de Porvair para todo el año, uno podría pensar que fueron bastante “meh”. Los ingresos aumentaron sólo un 2% y un 1% en términos de moneda constante hasta 176 millones de libras esterlinas. Pero debajo del capó, las cosas iban mucho mejor. Ese desempeño de los ingresos se produjo a pesar de las caídas posteriores a la pandemia en las ventas de laboratorios relacionadas con la detección de Covid-19 y la incertidumbre macroeconómica actual que llevó a los clientes industriales a agotar el inventario existente en lugar de gastar el efectivo en reemplazos.
Teniendo en cuenta esos vientos en contra, estábamos contentos con el desempeño de las ventas de la compañía y aún más impresionados con el aumento del 7% en las ganancias operativas a £21,2 millones. El enfoque de la compañía en la rentabilidad también fue positivo para el flujo de caja y el grupo terminó el año con una posición de caja neta considerable a pesar de seguir reinvirtiendo en crecimiento orgánico e inorgánico a través de adquisiciones complementarias. Porvair nos ha impresionado como un negocio estable a lo largo de los años que lo hemos cubierto y los resultados del año fiscal 23, si bien no fueron atrevidos, vieron al grupo alcanzar niveles récord en ventas, ganancias contables y flujo de caja. Con ese historial y unas impresionantes perspectivas de crecimiento por delante, creemos que vale la pena considerarlo este mes con su valoración actual de poco menos de 19 veces las ganancias finales.
