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Yo considero Warren Buffett Sin duda uno de los mayores inversores del mundo, si no el mejor de todos los tiempos.
Sin embargo, uno de Berkshire Hathawaylas mayores inversiones de Manzana (NASDAQ:AAPL), no estaba incluido en la lista de participaciones permanentes en la carta anual más reciente de Buffett a los accionistas.
Tengo mis propias preocupaciones sobre la viabilidad a largo plazo de las acciones de Apple. Si bien creo que a la empresa le seguirá yendo bien y me encantan los productos, creo que ya hemos superado su era de alto crecimiento.
Apple tal como está hoy
Hace poco escuché al famoso inversor Chamath Palihapitiya desglosar un poco la reciente carta de Buffett. Observó cómo Buffett había dejado de lado a Apple en el texto.
Además, Palihapitiya dijo que cree que la empresa podría crecer en el futuro al ritmo de la economía en general. Para mí, eso tiene sentido, considerando el tamaño de la empresa hoy en día.
De hecho, Apple está buscando nuevos mercados emergentes, ya que sus operaciones estadounidenses ya están increíblemente saturadas.
Pero no nos equivoquemos: estos son productos que muchas personas en todo el mundo consideran increíbles, incluso fundamental a la vida empresarial y social. Apple no irá a ninguna parte. Pero lo que podría faltarle de manera confiable en las próximas décadas es un término en inversión que llamamos “alfa”. En otras palabras, ¿puede la inversión vencer al mercado en general? índice llamó al S&P 500?
Esto es lo que la historia ha demostrado:
Como podemos ver, en los últimos 10 años, esta es una inversión que ha superado al mercado en general a pasos agigantados. Pero como dice el famoso dicho sobre inversiones, los rendimientos pasados no son garantía de resultados futuros.
Una mirada más cercana a la posible desaceleración
El principal generador de ingresos de Apple es el iPhone, pero el mercado para esto está madurando significativamente ahora. La mayoría de los clientes potenciales ya tienen uno de estos dispositivos, y muchos de los que lo tienen no están considerando una actualización cada uno o dos años porque simplemente no ven la necesidad.
Además, Apple no está invirtiendo tanto en IA generativa como sus pares, OpenAI y Alfabeto. De hecho, incluso está considerando asociarse con una de estas empresas para construir un teléfono inteligente con inteligencia artificial.
Pero creo que esto es preocupante para Apple porque creo que la infraestructura de IA será uno de los fosos competitivos cruciales para las empresas de tecnología en el futuro cercano. Si Apple no tiene su propia tecnología de inteligencia artificial líder, podría perder enormes ganancias potenciales.
La empresa sigue siendo fuerte.
Una vez expresadas mis preocupaciones, debo admitir que la empresa sigue siendo notablemente sólida en este momento. Si soy honesto, creo que Apple superará al mercado en general durante la próxima década.
Después de todo, su margen de ingresos neto es del 26%, mucho más alto que el de casi todos sus pares que venden hardware. Y su crecimiento es alto: 15,7% anual en ingresos y 23,2% anual en ganancias en los últimos tres años.
soy accionista
Soy propietario de acciones de Apple, pero según mi investigación reciente, no aumentaré mi posición. Sin embargo, tampoco veo ninguna razón para vender.
Estoy escribiendo en una computadora portátil Apple mientras escribo esto, y cuando llegue el momento de actualizar, estoy seguro de que será una Macbook Pro con un chip M3. El crecimiento de la empresa puede desacelerarse, pero los productos siguen siendo excelentes.
