Fuente de la imagen: Getty Images
La próxima vez que tenga algo de dinero extra, decidiré que voy a comprar FTSE 250 existencias Fondo de ingresos veinticuatro (LSE: TFIF).
Un rendimiento del 9,7% sitúa a este fondo entre los seis primeros de 250 empresas del Reino Unido. Y el fondo cotiza con una relación precio-beneficio barata de 6,2.
Y no es porque el precio de las acciones se haya desplomado, llevando el rendimiento a niveles insostenibles.
Precio vs rendimiento
Dividendo Los rendimientos se miden como porcentaje. Se mueven en dirección opuesta a los precios de las acciones. Entonces, ¿si una empresa tiene problemas y los inversores se están vendiendo rápidamente? Los rendimientos de los dividendos pueden dispararse.
Las acciones siguen siendo un 15% más baratas que hace cinco años. Pero el precio aquí ha ido subiendo desde octubre de 2022.
¿Como es de grande?
Con una capitalización de mercado de £785 millones, este fondo no es un pez pequeño del mercado. Es más bien pequeño para las empresas del FTSE 250, lo que puede afectar a la liquidez. Entonces eso es algo a tener en cuenta.
Si no ha escuchado esa frase antes: ¿liquidez? Eso significa que hay suficientes compradores y puedo vender todo lo que quiera, por el precio indicado.
Que hace
TwentyFour Income Fund invierte en “valores respaldados por activos”. Los valores son contratos de pago: como préstamos para automóviles, cuentas por cobrar de tarjetas de crédito o préstamos comerciales. También pueden incluir hipotecas.
Ahora, si eres un estudiante de historia de los mercados financieros o te gusta El gran corto película, esa frase podría hacer saltar las alarmas.
Los bancos que sobrevendieron derivados riesgosos de valores respaldados por hipotecas fueron en parte responsables de la gran crisis financiera.
Pregúntele a cualquiera que estuvo allí, con los bancos quebrando y la riqueza desapareciendo ante nuestros ojos. Obtendrás la misma respuesta: nadie quiere volver a pasar por eso.
Honores incluso
Pero yo no agruparía todas estas cosas como si fueran exactamente iguales. Depende de cómo las personas que administran el fondo gestionan los riesgos de los productos que poseen.
¿Si invierto el dinero que tanto me costó ganar en un nuevo fondo o empresa? Puedes apostar que pasaré al menos un par de meses investigándolos. Ser un sabueso. Localizar a los directivos y ver quiénes son y qué representan.
Navegación
Ahora bien, ¿el valor liquidativo de los valores respaldados por activos que posee este fondo? Se trata de 106,1 peniques por acción, al 5 de febrero de 2024.
¿Y el precio de las acciones? 105,8p.
¿Qué me dice esto? El fondo no cotiza con una prima enorme ni con un gran descuento.
¿Debo esperar hasta que el precio baje un poco para intentar adelantarme al mercado?
Tal vez. Pero no hay garantía de que eso suceda. Incluso si entramos en una recesión y a la gente le resulta más difícil pagar sus préstamos personales o comerciales.
Riesgo versus recompensa
En este momento, no veo muchas otras formas razonables de generar un rendimiento del 10% de mi dinero.
Es decir, sin apostar en una mesa de blackjack del casino local, ni tirar dinero a la basura en apuestas deportivas arriesgadas.
Yo diría que esta es definitivamente una inversión de mayor riesgo que una FTSE 100 compañía. Pero si está buscando rendimientos del 10%, probablemente ya lo sepa. Riesgo y recompensa son dos caras de la misma moneda.
