Fuente de la imagen: Domino’s Pizza Group plc
He estado invirtiendo desde 1986-87, por lo que he hecho que mi dinero trabaje más durante más de 37 años. Durante este período, he llegado a amar a mi dividendos — los pagos en efectivo que las empresas conceden a los accionistas. Y mi lugar favorito para encontrar estos ríos de dinero en efectivo es el FTSE 100.
Deliciosos dividendos
El gran inversor John C ‘Jack’ Bogle comentó una vez: “El mercado suele ser estúpido, pero no puedes centrarte en eso. Céntrese en el valor subyacente de los dividendos y las ganancias”.
En su sentido más simple, eso es lo que hace mi estrategia de inversión: aumentar mis dividendos (y ganancias de capital) con el tiempo. Y cuando llegue a jubilarme, espero tener suficientes ingresos pasivos y diversificados para mantenerme cómodo en mis años de vejez.
Por supuesto, los dividendos futuros no están garantizados, por lo que pueden recortarse o cancelarse sin previo aviso. Además, la mayoría de las empresas que cotizan en Londres no pagan dividendos. Sin embargo, como dije antes, las empresas de primera línea pies El índice es una gran fuente de dividendos.
Tres dinamos de dividendos
Actualmente, el FTSE 100 ofrece una rentabilidad por dividendo de alrededor del 4% anual. Pero estas tres empresas de Footsie superaron fácilmente este rendimiento por amplios márgenes (mi tabla está ordenada de mayor a menor rendimiento de dividendos):
| Compañía | Negocio | Valor de mercado | Precio de la acción | Rentabilidad por dividendo | Cambio de un año* | Cambio de cinco años* |
| Grupo Vodafone | Telecomunicaciones | 18.100 millones de libras esterlinas | 66.73p | 11,6% | -27,8% | -53,7% |
| Participaciones del grupo Phoenix | Gestión de activos | 4.900 millones de libras esterlinas | 485p | 10,7% | -13,4% | -26,7% |
| Tabaco británico americano | Tabaco | 53.900 millones de libras esterlinas | 2,417p | 9,6% | -18,5% | -21,7% |
Estas empresas varían en tamaño desde casi 5.000 millones de libras esterlinas hasta casi 54.000 millones de libras esterlinas y compiten en sectores empresariales muy diferentes. Pero lo que sí tienen en común es que las tres acciones ofrecen rendimientos en efectivo que azotan al mercado.
Estos van desde casi el 10% anual de la mayor empresa tabacalera del Reino Unido hasta casi el 12% anual de un conocido grupo de telecomunicaciones. En las tres acciones, el rendimiento promedio anual por dividendo es del 10,6%, frente al 4% del FTSE 100 en general.
Desventajas de la inversión en dividendos
Es hora de que señale tres peligros al invertir en acciones de alto rendimiento.
Primero, los rendimientos de dividendos anteriores son siguiendo cifras, por lo que reflejan el pasado y no el futuro. De hecho, Vodafone acaba de anunciar que reducirá a la mitad su dividendo el próximo año, desde 0,09 euros por acción, hasta 0,045 euros. Por lo tanto, su rendimiento a plazo cae al 5,3% anual para 2025.
En segundo lugar, las empresas que pagan grandes proporciones de sus ganancias en dividendos a veces no invierten lo suficiente en el crecimiento futuro. Mi tabla revela que las tres acciones han visto caer sus precios a lo largo de uno y cinco años, ¿una señal de un posible estancamiento?
En tercer lugar, las tres empresas tienen cantidades sustanciales de deuda neta, lo que ejerce presión sobre sus balances. Por ejemplo, el Grupo Vodafone tiene una deuda neta de 33.400 millones de euros (28.500 millones de libras esterlinas) por prestar servicios.
A pesar de estas preocupaciones, sigo siendo un partidario de la inversión en dividendos. De hecho, mi esposa y yo poseemos dos de las tres acciones que se muestran arriba (pero no las acciones de tabaco, que mi esposa se niega a poseer).
En resumen, espero disfrutar de pagos crecientes de estos y otros dinamos de dividendos. Dicho esto, ¡no dudaré en deshacerme incluso de las acciones de mayor rendimiento cuando sus perspectivas se vuelvan sombrías!
