Taurus, respaldado por Deutsche Bank, recibió recientemente la aprobación de la FINMA para ofrecer valores tokenizados a inversores minoristas a través del mercado TDX. Lamine Brahimi, cofundador y socio gerente de Taurus, con sede en Suiza, analizó los desafíos regulatorios a los que se enfrenta y el proceso de negociación con CriptoSlate.
Desde abril de 2018, Taurus se ha concentrado en desarrollar tecnología y procesos de nivel institucional. Demostrar el cumplimiento de las normas, las medidas contra el lavado de dinero y la protección de los inversores fueron fundamentales para la aprobación, garantizando un acceso seguro y conforme a las normas, la inversión y la negociación de valores digitales en TDX.
Brahimi prevé la tokenización, que haría que la compra de acciones de una empresa sea tan sencilla como comprar un libro en línea. Cree que digitalización de los mercados privados Puede tener un impacto significativo en la industria financiera. Sin embargo, persisten barreras como la adopción de estándares globales de tokenización, mercados secundarios regulados y soluciones de efectivo tokenizado a gran escala. Taurus las aborda a través de iniciativas estratégicas, que incluyen la presidencia del Comité de Tecnología de la Asociación de Mercados de Capital y Tecnología (CMTA) en Suiza, el lanzamiento de TDX y la ampliación de los negocios de activos digitales de los clientes a nivel mundial.
Alianzas estratégicas con bancos importantes Al igual que Credit Suisse, Deutsche Bank y AMINA Bank, Taurus ha sido fundamental para su éxito. Estas colaboraciones se centran en proporcionar tecnología a prueba de futuro y una plataforma que gestione diversos activos digitales. Brahimi destaca la importancia del control de la tecnología y la demanda de los clientes de productos de activos digitales innovadores. A pesar del bombo publicitario de la IA, Entornos regulatorios Y el interés de los clientes en los activos tokenizados sigue siendo fuerte: el 80% de los clientes utilizan la plataforma de tokenización de Taurus junto con soluciones de custodia.
De cara al futuro, Brahimi prevé que la tokenización se volverá más frecuente a medida que marcos regulatorios se consolida y aumenta la adopción institucional.
Taurus recibió recientemente la aprobación de la FINMA para ofrecer valores tokenizados a inversores minoristas a través del mercado TDX. ¿Puede explicarnos los desafíos regulatorios a los que se enfrentó y cómo Taurus abordó el proceso de aprobación? ¿Qué impacto cree que tendrá este desarrollo en la democratización del acceso a estos activos?
Desde su creación en abril de 2018, Taurus se ha concentrado en desarrollar una organización sólida con tecnología y procesos de nivel institucional. Los desafíos eran múltiples y los estándares eran excepcionalmente altos. Necesitábamos demostrar al regulador y a nuestros auditores que Taurus cumplía con criterios rigurosos en: preparación tecnológica y de seguridad, cumplimiento, medidas contra el lavado de dinero y protección de los inversores.
Esto permite a los inversores minoristas, profesionales e institucionales acceder, invertir y negociar todo el espectro de valores digitales aceptados en TDX de forma segura y compatible.
Ha expresado su visión de que sea tan fácil comprar acciones de una empresa como comprar un libro en Amazon. ¿Puede explicarnos el posible impacto de la tokenización en los mercados financieros tradicionales? ¿Cuáles son las principales barreras para su adopción generalizada y cómo está trabajando Taurus para superarlas?
La creencia central de Taurus es que los mercados privados (capital privado, deuda privada y otras clases de activos reales) deben digitalizarse para convertir la industria de los activos digitales en un deca-billón. ¿Por qué? Porque su infraestructura todavía se basa principalmente en papel, a diferencia de los mercados públicos que ya son electrónicos.
La regulación es cada vez más constructiva, pero las principales barreras para la adopción generalizada que veo son (i) la adopción de estándares globales de tokenización (ii) mercados secundarios regulados (iii) mega custodios que ingresan al espacio (iv) soluciones de efectivo tokenizado a gran escala más allá del USD, es decir, en EUR, CHF, GBP, Yen, etc. para tener tanto la parte de valores como la parte de efectivo en cadena.
Hemos tomado medidas modestas pero concretas para abordar estos desafíos. Entre ellas, Taurus preside el Comité de Tecnología (Dr. Jean-Philippe Aumasson) de la Asociación de Mercados de Capital y Tecnología (CMTA) en Suiza. Este grupo está a cargo de definir estándares para la tokenización (CMTAT) y la custodia para facilitar la adopción de la tecnología de registro distribuido. También lanzamos TDX, uno de los primeros mercados regulados a nivel mundial, para aumentar la liquidez de los valores tokenizados. También estamos ayudando a algunos de nuestros clientes más importantes a escalar su negocio de activos digitales en todo el mundo.
Taurus ha formado alianzas estratégicas con varios bancos importantes, entre ellos Credit Suisse, Deutsche Bank y AMINA Bank. ¿Qué motivó estas colaboraciones y qué desafíos han enfrentado al integrar las finanzas tradicionales con las criptomonedas? ¿Cómo imagina que estas alianzas evolucionarán en el futuro?
Cuando los bancos consideran ingresar al espacio de los activos digitales, a menudo tienen en cuenta dos dimensiones principales:
- Los bancos quieren un socio tecnológico a prueba de futuro. El riesgo de obsolescencia tecnológica, en un entorno de innovación de ritmo rápido, es alto. Por lo tanto, es fundamental elegir un proveedor de tecnología que controle toda la pila tecnológica, incluida la criptografía, el software, el hardware, los sistemas distribuidos y los sistemas más complejos. Esto es exactamente lo que logramos construir en Taurus.
- También quieren una plataforma que les permita administrar cualquier activo digital, más allá de las criptomonedas, es decir, activos tokenizados (de cualquier tipo), monedas digitales, etc. Taurus ha sido el primer proveedor que permitió a los clientes administrar cualquier activo digital en cadenas de bloques públicas y autorizadas.
A pesar del entusiasmo por la IA, el futuro parece sólido, ya que la regulación es cada vez más constructiva en la mayoría de los centros financieros clave y la demanda de productos de activos digitales innovadores por parte de los clientes aumenta. El 80 % de nuestros clientes ahora utilizan nuestra plataforma de tokenización además de nuestra solución de custodia. Estamos trabajando en transacciones históricas en las áreas de fondos tokenizados, efectivo y deuda. Manténgase atento.
Tienes una trayectoria única, ya que has trabajado tanto en finanzas tradicionales como en la industria de las criptomonedas. ¿Qué motivó tu transición al sector de las criptomonedas y cómo tu experiencia en finanzas tradicionales ha influido en tu enfoque en Taurus?
Me formé como ingeniero en Escuela Politécnica Federal de Lausana En Suiza, me pasé al mundo empresarial, pero resultó que estaba liderando la transformación digital del banco en el que trabajaba antes de fundar Taurus, por lo que siempre estaba al tanto de las novedades en los mercados financieros. Para resumir, un día de 2016 me pidieron que hiciera una introducción sobre blockchain y bitcoin a algunos clientes y eso fue una revelación.
Mis compañeros cofundadores y yo siempre creímos que las tecnologías de contabilidad distribuida tendrán un impacto cada vez más positivo en nuestra economía, empezando por los mercados financieros, cuya infraestructura fue diseñada hace décadas, y que, en última instancia, los activos tradicionales y los activos digitales se gestionarán de forma ubicua.
Por eso lanzamos Taurus oficialmente en 2018. La infraestructura disponible no satisfacía nuestras necesidades ni las de los bancos, que conocíamos muy bien. Así que comenzamos a construirla desde cero y, con mucho trabajo duro y algo de suerte, nos hicimos un nombre en la industria.
Taurus ha estado a la vanguardia de los esfuerzos de tokenización, trabajando con varias empresas suizas para tokenizar sus activos. ¿Puede compartir algunas historias de éxito o desafíos que haya encontrado en este proceso? ¿Cómo imagina que evolucionará el panorama de la tokenización en los próximos años?
Hay muchas. Algunas incluyen transacciones de financiación comercial que tokenizamos de principio a fin con Horizon Capital y SCCF, expertos en financiación comercial con sede en Luxemburgo y Suiza.
Otro ejemplo es nuestra colaboración con Cité Gestion, que fue el primer banco privado del mundo en tokenizar sus acciones. Otra historia de éxito es nuestro trabajo con Qoqa, una empresa de comercio electrónico comunitaria con cerca de un millón de clientes, a la que ayudamos a recaudar un millón de francos suizos en tan solo 22 minutos para su proyecto comunitario. Ayudamos a Qoqa a emitir tokens de acciones, que representan acciones de propiedad en la filial, y ayudamos a los miembros de su comunidad a convertirse en partes interesadas directas en el proyecto.
De cara al futuro, prevemos que la tokenización se convertirá en una tendencia generalizada en los mercados de capital privado. A medida que los marcos regulatorios se solidifiquen y aumente la adopción institucional, esperamos ver un aumento de los activos tokenizados en el mundo real. Esto conducirá a una mayor liquidez, oportunidades de propiedad fraccionada y una negociación más eficiente de activos tradicionalmente ilíquidos. Nuestras asociaciones con empresas como Swissroc en el sector inmobiliario y SCCF en financiación comercial son solo el comienzo. Espero con interés nuestra asociación con grandes custodios: pronto verá fondos tokenizados en el mercado y en TDX.
