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El Renalytix (LSE: RENX) el precio de las acciones ha significado dolor para los accionistas en los últimos años. Desde los máximos de 2021, las acciones de la empresa de biotecnología se habían desplomado un enorme 99% a finales de enero.
Pero desde el cierre del mercado el 8 de febrero hasta el momento de escribir este artículo el 13 de febrero, el precio se ha disparado casi un 500% gracias al progreso con la aprobación de Medicare en Estados Unidos.
Diagnóstico renal
Renalytix se dedica al diagnóstico de enfermedades renales. Su buque insignia se llama RiñónIntelXque hasta ahora ha mostrado resultados prometedores.
Pero todavía no ha habido beneficios. Y hasta que no lo haya, no sabemos si la tecnología atraerá una adopción generalizada.
Como dijo la firma en un comunicado sobre el riesgo: “KidneyIntelX y KidneyintelX.dkd se basan en nuevas tecnologías de inteligencia artificial que están evolucionando rápidamente y cuya aceptación, utilidad y práctica clínica potenciales siguen siendo inciertas.“.
Mmmm, ¿mencionaron allí la inteligencia artificial (IA)? Quizás pueda ver una razón para el enorme aumento del precio de las acciones en 2021.
Auge del crecimiento
La IA es emocionante. Pero también ha sido una de las frases de marketing más importantes de los últimos años. Combinar IA con un biotecnología acciones de crecimiento, y creo que esa fue una receta para el auge y la caída.
Pero eso ya es cosa del pasado y es posible que estemos ante una nueva trayectoria sostenible. A menudo se necesita un segundo aliento para una nueva stock de crecimiento realmente establecerse en el crecimiento a largo plazo.
Entonces, ¿cómo es Renalytix ahora como inversión?
Los libros
Se prevé que las ventas netas aumenten fuertemente en los próximos años. Pero no hay ganancias en perspectiva hasta 2026. Se espera, al menos, que las pérdidas se reduzcan a aproximadamente la mitad para entonces.
La tecnología suena bien (hasta donde tengo entendido). Pero las finanzas de la empresa no me parecen muy buenas. Para el año que finalizó en junio de 2023, Renalytix registró una pérdida de 46,2 millones de dólares. Al menos eso fue menos que los 56,7 millones de dólares del año anterior, pero todavía se está quemando mucho efectivo.
Para el primer trimestre del año en curso, la pérdida neta ascendió a 10,2 millones de dólares. Al 30 de septiembre, la empresa sólo tenía 13,9 millones de dólares en efectivo y equivalentes en sus libros.
Nuevo progreso
Sin embargo, en las últimas semanas hemos visto más datos positivos sobre la adopción y el éxito de RiñónIntelX. También parece que la tecnología está en camino de obtener la aprobación para los pacientes de Medicare en los EE. UU.
La firma dice que “El 8 de febrero de 2024, los Centros de Servicios de Medicare y Medicaid (“CMS”) publicaron un borrador de Determinación de Cobertura Local (LCD)“, con un precio de $950 por prueba. Se espera una pantalla LCD final en algún momento de este año.
Esto parece un progreso sólido y podría acercar un poco más las primeras ganancias. Pero para mí todavía hay demasiada incertidumbre y riesgo.
No sé cuánto efectivo más necesitará recaudar la empresa para alcanzar la rentabilidad. Y eso significa que no tengo idea de cuánta dilución podría enfrentar si compro ahora.
