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Cuando busco nuevas incorporaciones a mi cartera de acciones del Reino Unido, me inclino por las tendencias del mercado. Actualmente, las materias primas están en el punto de mira. Mientras que algunos, como oro y plataya han aumentado, todavía hay un potencial significativo en otros metales básicos como el mineral de hierro y el cobre.
Una forma de aprovechar un movimiento en una materia prima es buscar empresas mineras. Río Tinto (LSE: RÍO) opera en 35 países y tiene una cartera compuesta por mineral de hierro, cobre y aluminio.
Cotiza a 4,5 veces el EBITDA adelantado, en comparación con un promedio del sector de 5,5 veces.
Expansión al cobre
Se han producido muchos cambios en Rio Tinto. Los activos de cobre de Rio Tinto, que valen 21.000 millones de dólares, son ahora mayores que su negocio de mineral de hierro. Esto refleja la inversión de la empresa en una enorme mina de cobre en Mongolia, que apenas está comenzando a producir.
El cobre es más interesante que el mineral de hierro porque es crucial para la transición energética y se espera que su demanda se duplique para 2040. Sin embargo, podría haber algunos shocks de oferta en el camino, que podrían hacer subir su precio. La creciente exposición de Rio Tinto al cobre podría hacer que su historia de acciones sea más atractiva para los inversores.
Descuento sobre acciones australianas
Un ligero beneficio de arbitraje por invertir en Rio Tinto en este momento es el descuento que tiene en su cotización en Australia. La empresa cotiza en tres bolsas: los mercados del Reino Unido, Estados Unidos y Australia.
Al convertir las acciones del Reino Unido y de ASX a USD, las acciones del Reino Unido se descuentan alrededor de 18 dólares. En el pasado, ha sido una estrategia rentable para las empresas explotar esta diferencia comprando acciones del Reino Unido y vendiendo en corto acciones de ASX. Sin embargo, como inversor minorista, al menos puedo beneficiarme de una prima más baja en este momento en el mercado. Bolsa de Valores de Londres para una empresa que me interesa.
ASG
En un mundo donde el énfasis en ESG está creciendo, Rio Tinto cumple los requisitos correctos. El director ejecutivo dijo: “Descarbonizar nuestros activos elimina riesgos para nuestro negocio. También abre oportunidades comerciales a medida que ampliamos nuestra función en el suministro de materiales con bajas emisiones de carbono..”
Rio Tinto no solo cumple con las transiciones netas cero, sino que también es una empresa que ayudará al cambio en todo el mundo a través de sus crecientes operaciones en la minería del cobre.
Riesgos
Existen riesgos cuando se trata de empresas de materias primas. El mineral de hierro debe plantear cautelas por el lado de la oferta.
Rio Tinto posee en parte el proyecto Simandou, una operación minera con sede en las montañas Simandou, en el sureste de Guinea. Se espera que este proyecto comience a operar este año y podría incrementar el mercado mundial de mineral de hierro hasta en un 15%.
China es el principal consumidor de mineral de hierro a través de su sector inmobiliario. El país reintrodujo controles de producción de acero para reducir la oferta y no compensar la débil demanda de acero. Esto tiene un efecto en cadena para el mineral de hierro, un ingrediente clave en la fabricación de acero.
En general
A medida que Rio Tinto se acerque a su informe de producción del primer trimestre de 2024, estaré monitoreando de cerca las métricas de desempeño de la compañía.
La empresa es conocida por ser una opción de inversión estable debido a su baja volatilidad de precios y una importante rentabilidad por dividendo del 6,35%. Además, Rio Tinto tiene suficiente efectivo para cubrir los pagos de intereses, lo que me proporciona una capa adicional de confianza.
Mi opinión general sobre Rio Tinto es que su creciente expansión e inversión en la industria del cobre beneficiarán a la empresa en el largo plazo y, con el aumento de los precios de las materias primas, en el corto plazo. ¡Estoy considerando seriamente comprar las acciones de mi cartera pronto!
