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Compre acciones bancarias a precio reducido para pasivos ingreso? Los rendimientos parecen considerables después de las subidas de tipos de interés. Y dado que las últimas proyecciones esperan que se mantengan los elevados costos de endeudamiento, la banca podría ser un sector prometedor para los cazadores de ingresos.
Lloyd’s (LSE: LLOY) en particular me parece una compra barata. Las acciones han caído a 43 peniques. El dividendo ha subido a niveles no vistos desde la embriagadora era bancaria anterior a 2008. Y el banco acaba de registrar ganancias récord.
Digamos que quería un ingreso pasivo mensual de £100. Lo llamaremos £1200 de los dos dividendos que Lloyds paga cada año.
Al precio actual de las acciones, necesitaría comprar 38.095 acciones.
En efectivo
En términos de efectivo, estaría desembolsando £16.381 por libra más cercana. Eso suena bastante atractivo por £ 100 adicionales cada mes, aunque la verdadera pregunta es qué tan confiable será en el futuro.
Mi estimación actual se basa en el rendimiento a plazo del 7,14%. El consenso entre 15 analistas de la ciudad pronostica un aumento al 7,84% y luego al 9,33% en los dos años fiscales siguientes.
Un pago creciente es lo que quiero ver en las acciones con dividendos. Mis acciones de Lloyds me darían más ingresos pasivos cada año incluso si no reinvierto los dividendos.
Entonces, ¿cuál es el problema? Bueno, podrían ser las tasas de interés. Ahora son altos, lo que significa grandes márgenes para los bancos y, en consecuencia, dividendos extraordinarios, pero ¿qué pasará dentro de 3, 5 o 10 años?
¿Bajas tasas?
Bueno, el Banco de Inglaterra no hace planes con tanta antelación, pero su último informe (de diciembre de 2023) espera que los tipos sigan en el 4,25% a finales de 2026.
Y los bonos británicos a 10 años se sitúan actualmente en el 4,02%. esto implica otra década en la que es poco probable que las tasas vuelvan a los niveles cercanos a cero que solíamos tener.
A pesar de esto, Lloyds cotiza a menos de cinco veces sus ganancias. Parece que el mercado tiene el banco más barato que cuando los tipos de interés eran del 0%.
Cualquiera que compre acciones hoy podría disfrutar de una feliz combinación de un fuerte dividendo y un precio de acción infravalorado.
Línea de fuego
Por supuesto, existen riesgos. Lloyds genera casi todos los ingresos a nivel nacional y el país acaba de caer en una “recesión técnica”.
Del mismo modo, tasas más altas significan más incumplimientos de préstamos. De hecho, los deterioros disminuyeron en las últimas actualizaciones del banco, pero es posible que aún estemos en una etapa temprana de este período de préstamos y empréstitos costosos.
Si cualquiera de estas cuestiones afectara seriamente las ganancias, entonces los dividendos más altos en 15 años probablemente estarían en la línea de fuego.
Sin embargo, en conjunto, las acciones de Lloyds me parecen baratas. Ya soy propietario de las acciones para obtener ingresos pasivos y estoy impresionado con la previsión de que el rendimiento alcance el 9% en los próximos años. Consideraría comprar más si tuviera dinero extra.
