Fuente de la imagen: The Motley Fool
El inversionista multimillonario Warren Buffett es famoso por sus increíbles compras de acciones. Ha hecho fortunas poseyendo acciones como Manzana y Coca-Cola.
Pero lo que es correcto para Buffett puede no serlo para mí. Cada inversor es único. Aun así, creo que puedo aprender algunas lecciones de inversión valiosas del ‘Sabio de Omaha’.
Aquí hay cinco cosas que Buffett busca al comprar acciones. ¡Yo haria lo mismo!
1. Comprensión de antecedentes
Buffett intenta ceñirse a lo que él llama su “círculo de competencia”al invertir, básicamente áreas que él entiende.
Tomar su participación en Moody’s (Bolsa de Nueva York: MCO) como ejemplo. Moody’s dedica su tiempo a analizar las empresas y sus finanzas para evaluar su solvencia crediticia.
Eso está justo en la zona de especialización de Buffett. También pasa horas cada día revisando las cuentas de la empresa para evaluar sus perspectivas comerciales.
Si se centra en áreas de negocio que comprende, es más probable que Buffett pueda evaluar si la valoración de una acción es atractiva.
2. Buscando un foso
Cuando Buffett compra una empresa, le gusta que tenga una fuerte ventaja competitiva que pueda ayudarle a obtener ganancias.
Él lo llama foso, como los que se usaban para ayudar a proteger los castillos medievales de los atacantes.
Moody’s es un gran ejemplo, en mi opinión. Las calificaciones crediticias son una parte necesaria de muchos contratos, por lo que su demanda existe incluso cuando la economía está débil. Sólo unos pocos proveedores grandes tienen reconocimiento de nombre, y Moody’s es uno de ellos.
Algunos contratos no sólo exigen explícitamente una calificación de una agencia determinada, como Moody’s, sino que la complejidad de proporcionar dichas calificaciones es una barrera de entrada para nuevas empresas al mercado de calificación crediticia corporativa.
3. Balance saludable
Un modelo de negocio de este tipo requiere pocos activos y el activo clave suele ser una fuerza laboral talentosa.
Buffett ha invertido en industrias con muchos activos, como ferrocarriles y redes de energía, así como en industrias con pocos activos, como agencias de calificación crediticia y proveedores de publicidad. En ambos casos busca una salud hoja de balance.
En otras palabras, ¿con qué productividad puede una empresa utilizar sus activos? Si los activos absorben dinero en lugar de ayudar a producirlo, no son activos sino pasivos.
4. Valoración atractiva
Buffett empezó a comprar acciones de Moody’s en el año 2000. Desde enero de 2000, sus acciones han crecido más del 3.500% en valor.
Si bien la rentabilidad por dividendo actual del 0,9% puede no parecer sólida, si hubiera comprado acciones en el año 2000 como Buffett, mi inversión ahora estaría rindiendo. más del 30% anual. ¡Guau!
No todas las inversiones de Buffett funcionan tan bien (tesco No). Pero muchos funcionan bien porque él presta mucha atención a valuación.
No se limita a intentar comprar grandes negocios. Intenta comprar cuando dichas acciones tienen una valoración atractiva.
5. Compre a largo plazo
Como dije, Buffett empezó a comprar acciones de Moody’s hace 24 años. Más de dos décadas después, todavía tiene mucho en juego.
Como un inversor a largo plazo, intenta comprar grandes negocios a precios atractivos y luego conservar su participación, a menos que suceda algo que afecte negativamente el caso de inversión. Eso le ha ayudado a acumular una gran riqueza.
Yo aplico el mismo enfoque. Por eso estoy buscando acciones para comprar ahora que, con suerte, podría conservar durante décadas.
