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Muchos FTSE 250 oferta de acciones atractiva rendimientos de dividendos. Según mis cálculos, cinco empresas del índice de mediana capitalización cuentan actualmente con rendimientos de dos dígitos.
Sin embargo, una acción del FTSE 250 se sitúa muy por encima del resto. estoy hablando de Empresa de Energía Diversificada (LSE: DIC). Esta empresa de producción de gas natural es la mayor propietaria de pozos de petróleo y gas en Estados Unidos.
Entonces, ¿deberían los inversores considerar comprar sus acciones o el rendimiento del dividendo del 30,8% es una señal de advertencia?
Dividendos en abundancia
Se espera que el próximo dividendo trimestral por acción sea de alrededor de 0,7 peniques. Parece una recompensa muy sabrosa frente al precio actual de las acciones de £9,35.
Pero el tiempo es esencial. La fecha ex dividendo de la acción cae el 29 de febrero. En consecuencia, los inversores que quieran recibir el próximo pago en efectivo deberán comprar acciones antes de esta fecha.
Además, los accionistas tendrán derecho a hacer una elección única con respecto al retorno de capital total planificado de 43 millones de dólares.
Pueden recibir sus pagos como de costumbre o pueden renunciar a parte o la totalidad del dividendo para tener sus acciones recompradas en una oferta pública de adquisición por un precio superior.
En una declaración reveladora, la junta dijo que cree que el precio de las acciones de hoy “no refleja la calidad de los activos de la empresa ni las oportunidades significativas para la estrategia a largo plazo de la empresa… la recompra de acciones es un uso prudente del capital para la empresa y redunda en el mejor interés de los accionistas“.
Problemas políticos y ventas en corto
Vale la pena explorarlo más a fondo. De hecho, la razón detrás del gigantesco rendimiento de hoy es una dolorosa caída en el precio de las acciones de Diversified Energy Company.
La acción ha bajado un 56% en 12 meses y ha caído un 22% sólo este año.
Una razón detrás de la caída del precio de las acciones es una investigación del Congreso realizada por los demócratas de la Cámara sobre las emisiones de metano de la compañía. Los políticos se han preguntado si la empresa tiene fondos suficientes para cubrir los costes de remediación que implica tapar y limpiar sus pozos.
Diversified Energy Company también ha sido objeto recientemente de un ataque de vendedor en corto por parte de la firma de inversión activista Snowcap Research. El equipo centrado en ESG ha criticado la tasa de disminución de la producción de la compañía FTSE 250 y flujo de fondos metodología de presentación de informes. También afirma que un recorte de dividendos podría ser inminente.
¿Una rara oportunidad de ingresos pasivos?
Oportunidades como ésta rara vez surgen entre FTSE 100 o acciones del FTSE 250. Nunca había visto el rendimiento de una acción del Reino Unido aumentar a niveles tan altos. Existe un riesgo claro de que Diversified Energy Company pueda recortar los pagos en el futuro.
Aunque los ataques dirigidos contra la empresa parecen tener elementos de motivación política, siguen siendo muy preocupantes.
Además, Invertec Los analistas expresaron recientemente su preocupación por la hoja de balance, destacando la necesidad de ventas de activos para financiar el gran dividendo. Dicho esto, la empresa se deshizo de 200 millones de dólares en activos a principios de este año, reduciendo la deuda neta en un 12%.
Tampoco todo es sombrío. En una declaración comercial reciente, la compañía confirmó EBITDA crecimiento a niveles récord con márgenes EBITDA ajustados del 51%. Además, una relación precio-beneficio (P/E) futura inferior a 7,5 parece tentadora.
En general, tengo grandes preocupaciones sobre los posibles costos de limpieza a largo plazo, pero si la empresa tiene razón, esas críticas son infundadas.
Los inversores valientes podrían considerar las acciones de Diversified Energy Company para lo que podría ser una oportunidad única de ingresos pasivos, pero permanecen alerta a los riesgos considerables que potencialmente enfrenta la empresa.
