Los datos de opciones de Bitcoin, en particular el interés abierto y los precios de ejercicio, son cruciales para comprender las expectativas del mercado sobre futuros movimientos de precios.
Las opciones son derivados financieros que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) un activo subyacente a un precio predeterminado (precio de ejercicio) en una fecha específica o antes. Son un componente crítico de los mercados financieros, ya que brindan información sobre las expectativas de precios futuras y el sentimiento del mercado.
El interés abierto representa el número total de contratos de opciones pendientes que no se han liquidado. Para bitcóin opciones, un creciente interés abierto indica una mayor participación e interés en el mercado, lo que demuestra que los inversores se están posicionando para futuros movimientos de precios. El análisis de la distribución de los precios de ejercicio puede revelar hacia dónde esperan los inversores que se muevan estos precios.
El análisis de CryptoSlate de los datos de Glassnode mostró un aumento notable en el interés abierto y los volúmenes de negociación que condujeron a la aprobación de detectar ETF de Bitcoin En el US Open, el interés se disparó a 15.940 millones de dólares el 11 de enero, el día en que los ETF comenzaron a cotizar, frente a los 11.460 millones de dólares del 1 de enero.
Este aumento sugiere una mayor participación en el mercado y un sentimiento potencialmente alcista, ya que los inversores podrían haber tratado de cubrir nuevas posiciones o especular sobre la dirección de los precios después de la aprobación del ETF. Sin embargo, la caída posterior a 10.704 millones de dólares el 28 de enero y una ligera recuperación a 11.348 millones de dólares el 5 de febrero indican volatilidad y posiblemente una reevaluación de las posiciones de mercado a medida que el entusiasmo inicial se atenuó.
El volumen de operaciones alcanzó su punto máximo en torno al lanzamiento del ETF, con un notable máximo de 3.338 millones de dólares el 11 de enero, lo que se alinea con el aumento del interés abierto. La fluctuación de los volúmenes, en particular la caída a 364.900 millones de dólares el 28 de enero, subraya aún más la incertidumbre del mercado y la reevaluación de las estrategias a medida que se normalizan las reacciones iniciales a las operaciones del ETF.
La distribución del interés abierto entre los precios de ejercicio en Deribit muestra una gama diversa de expectativas del mercado: pesimismo a corto plazo y optimismo a largo plazo. Específicamente, para los contratos que vencen el 6 de febrero, observamos una concentración de interés abierto en opciones de venta a precios de ejercicio más bajos y opciones de compra a precios de ejercicio ligeramente más altos pero no demasiado ambiciosos.
Este patrón indica un sentimiento bajista a corto plazo o una postura protectora entre los tenedores de opciones. Podrían estar protegiéndose contra posibles riesgos bajistas a corto plazo o especulando sobre correcciones inmediatas de precios.
Los precios de ejercicio del 6 de febrero, como 43.000 dólares y 43.500 dólares para opciones de compra y volúmenes notablemente más bajos para opciones de venta, demuestran un optimismo cauteloso respecto de un modesto movimiento alcista o estabilidad en el corto plazo.
Para los contratos que vencen el 23 de febrero, el sentimiento del mercado cambia más dramáticamente hacia el optimismo. El mayor interés abierto en opciones de venta a precios de ejercicio más bajos ($37 000 y $41 000) se alinea con una postura protectora contra caídas significativas de precios.
Sin embargo, el interés sustancial en opciones de compra a precios de ejercicio mucho más altos ($50 000, $52 000, $60 000 y $75 000) subraya una perspectiva alcista a largo plazo entre los inversores. Esto sugiere que a pesar de las incertidumbres o la volatilidad a corto plazo, existe una fuerte creencia en el potencial de Bitcoin para un aumento significativo de precios a finales de mes.
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