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El legendario inversor Warren Buffet resumió la idea en el corazón de la inversión de ingresos pasivos. Él dijo: “Si no encuentras una manera de ganar dinero mientras duermes, trabajarás hasta que mueras”.
La mejor manera que he encontrado de ganar dinero con un mínimo esfuerzo diario es invertir en acciones que paguen altos dividendos.
Proceso de selección de acciones
Estoy considerando agregar Marcas imperiales (LSE: IMB) a mi cartera de alto rendimiento, dado su rendimiento actual del 8,1%.
Lo positivo para mí es su historial de pago de generosos dividendos. En los últimos cuatro años, partiendo de 2022, realizó pagos con rendimientos del 7,6%, 8,9%, 10,1% y 11,3%, respectivamente.
Mi siguiente consideración es si creo que el negocio está creciendo, de modo que pueda generar mayores dividendos con el tiempo.
Actualmente, Imperial Brands está pasando de los productos de tabaco a productos de reemplazo de nicotina, como los vaporizadores. Esto parece ir bien, ya que los ingresos netos de sus productos de reemplazo de nicotina aumentaron un 26% en 2023 en comparación con 2022.
En general, el beneficio operativo informado en 2023 creció un 26,8% interanual, hasta £3.400 millones.
Es en este punto que analizo los riesgos clave tal como los veo. Uno de ellos es su enorme deuda neta de 8.720 millones de libras. Para mí, sin embargo, hay dos factores que mitigan un poco este riesgo.
En primer lugar, su deuda neta no ha aumentado desde hace un año. Y en segundo lugar, tiene un ratio EBITDA de alrededor de 2,3. Esto significa que puede cubrir fácilmente los intereses de esta deuda.
Otro riesgo sigue siendo futuras acciones legales por problemas de salud causados por sus productos en el pasado. Una vez más, sus altas ganancias significan que puede darse el lujo de resolver dichos litigios con relativa facilidad. Y a medida que complete su transición para abandonar los productos de tabaco, creo que este riesgo debería disminuir.
Mi consideración final es si las acciones parecen infravaloradas frente a sus pares. Después de todo, no quiero que mis ganancias por dividendos se vean borradas por una gran caída de precios.
en la llave precio-beneficio (P/E) medida de valoración de acciones, Imperial Brands cotiza a sólo 6,7, frente a un promedio de grupo de pares de 13,8.
A flujo de caja descontado El análisis muestra que la acción está infravalorada alrededor del 56% al precio actual de £18,18. Por lo tanto, un valor razonable rondaría las 41,32 libras esterlinas, aunque es posible que nunca llegue a ese nivel, por supuesto.
En general, para mí cumple los tres requisitos, por lo que compraré acciones muy pronto.
¿Qué devoluciones se pueden realizar?
Mis £9.000 invertidas ahora en Imperial Brands me reportarían £729 este año en dividendos. Si sacara este pago de mi cartera, obtendría el mismo rendimiento el año que viene.
Esto siempre que el rendimiento siga siendo el mismo, pero puede subir o bajar, dependiendo del precio de las acciones y los pagos de dividendos.
Después de 30 años así, habría ganado £21.870.
No está mal, pero ni mucho menos lo que podría ganar si reinvirtiera los dividendos que me pagaron en acciones. Esto se conoce como “composición de dividendos” y es el mismo proceso que dejar crecer el interés en una cuenta bancaria.
Al reinvertir los dividendos (con una media del 8,1%), ¡habría ganado £93.114! Esto me pagaría £6.977 al año, o £581 al mes.
La inflación erosionaría el poder adquisitivo de este. Pero sí subraya que, a lo largo del tiempo, se pueden obtener grandes rendimientos a partir de inversiones mucho más pequeñas, utilizando la capitalización de dividendos.
