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Con muchas FTSE 100 acciones que cotizan con descuento, estoy buscando valores atípicos que creo que están sobrevalorados.
Una buena forma de juzgar si una acción está sobrevaluada es relación precio-beneficio (P/E). Esto indica si el precio de las acciones es realista en comparación con las ganancias de la empresa. Dependiendo de la industria, el relación precio-valor contable (P/B) También puede ser una buena medida. Esta métrica evalúa si el precio de la acción refleja con precisión el valor contable de la empresa.
Utilizo estas métricas para evitar comprar acciones sobrevaloradas que probablemente pierdan valor.
Sin embargo, no es una medida perfecta, ya que incluso las acciones que cotizan por encima del valor razonable pueden seguir subiendo. Como dijo el legendario inversor Gary Shilling: “Los mercados pueden seguir siendo irracionales durante mucho más tiempo del que usted y yo podemos seguir siendo solventes.”.
Con eso en mente, he identificado tres acciones del FTSE 100 que quizás tengan valor oculto, pero que evitaría comprar en este momento.
RELAJARSE
RELAJARSE (LSE:RELX) proporciona herramientas de análisis para la toma de decisiones a profesionales y empresas de todo el mundo.
Con un precio de acción de £32,50, se estima que RELX está sobrevalorado en un 30%, y los analistas sugieren que un precio de alrededor de £25 sería más justo.
Como resultado, RELX tiene una relación P/E de 35 veces, por encima del promedio de la industria de 32. Con £6,65 mil millones en deuda y solo £3,25 mil millones en capital, su relación deuda-capital (D/E) es 204,5. %. Eso no es ideal.
Dado que RELX tiene un alto nivel de flujo de caja operativo, algunos analistas consideran que la situación de la deuda no es tan grave. Yo tampoco estoy tan seguro. En el incierto entorno financiero actual, no es el tipo de balance lo que me hace querer invertir.
Si RELX está utilizando la deuda de manera estratégica, entonces espero ver un mayor crecimiento, pero por ahora esperaré más evidencia.
experiano
experiano (LSE: EXPN) es una de las empresas de calificación crediticia más populares del mundo y ofrece informes crediticios, comparaciones de tarjetas y seguimiento de fraude.
El precio de las acciones de Experian ha subido un 9% en el último mes, mejorando el mercado general del Reino Unido pero por debajo del crecimiento promedio del 17% en el sector de servicios profesionales del Reino Unido.
Experian tiene una relación P/E de 36,7 veces, bastante por encima del promedio de 12,8 veces del mercado del Reino Unido.
Además, tiene un alto nivel de deuda y ha experimentado importantes ventas de información privilegiada durante los últimos tres meses. Según se informa, el director de operaciones y director ejecutivo vendió acciones por valor de £7,2 millones el mes pasado (enero de 2024).
Cuando los empleados de la empresa empiezan a deshacerse de sus acciones, eso no despierta mucha confianza en mí.
Grupo NatWest
El sector bancario del Reino Unido está pasando apuros actualmente y Grupo Natwest (LSE: NWG) parece especialmente afectada. Con una caída del 28,8% durante el año pasado, el banco de £19 mil millones cotiza ahora a un 62% estimado por debajo de su valor razonable.
Normalmente consideraría que ésta es una buena oportunidad para adquirir acciones baratas. Sin embargo, los analistas pronostican que las ganancias de NatWest disminuirán a un promedio del 7,5% anual durante los próximos tres años.
Combine eso con una relación P/B de 0,5 veces y creo que las acciones de NatWest están sobrevaloradas y tienen pocas posibilidades de crecimiento pronto.
Dicho esto, sí tiene un excelente 7,1%. rentabilidad por dividendo con un sólido historial de pagos, por lo que incluso con un precio de acción estancado, podría generar rentabilidad.
