Fuente de la imagen: The Motley Fool
Warren Buffett es considerado uno de los mayores inversores de la historia.
Por tanto, sus decisiones de inversión tienen mucho peso.
Su compania, Berkshire Hathawayposee 400 millones de acciones de Coca-Cola (Bolsa de Nueva York:KO), lo que representa una participación valorada en 24.000 millones de dólares. También es la participación continua más larga de Berkshire Hathaway en este momento, ya que la compañía adquirió sus acciones por primera vez hace 35 años.
Desde que golpeó la pandemia, las acciones de Coca-Cola apenas se han movido, casi en la misma posición.
Sin embargo, creo que sigue siendo una gran empresa en la que invertir.
Marca poderosa
2023 fue un año difícil para la mayoría de las marcas de consumo a nivel mundial. Con inflación Al provocar restricciones de costos para la mayoría de las personas, ha sido difícil aumentar los ingresos.
Sin embargo, Coca-Cola ha logrado precisamente eso.
Aumentó sus ingresos un 6% interanual hasta 45.800 millones de dólares. Vale la pena señalar que la mayor parte de este crecimiento de ingresos provino de aumentos de precios, ya que el volumen total de bebidas vendidas solo aumentó un 2%.
Esto no es malo. Muestra que Coca-Cola todavía tiene mucho poder de fijación de precios, especialmente en una época de alta inflación. Su marca pegajosa y poderosa es la razón por la que los consumidores siguen comprando.
Además, también ha conseguido mantener sus costes bajo control. El costo de los bienes vendidos solo aumentó un 3%, lo que contribuyó a que los ingresos netos generales aumentaran un 12% hasta alcanzar los 10.700 millones de dólares.
Las previsiones para 2024 también me impresionan. La compañía espera que los ingresos vuelvan a aumentar entre un 6% y un 7% y que las ganancias por acción (BPA) aumenten entre un 8% y un 10%.
Esto es fantástico, ya que ya es la empresa de bebidas más grande del mundo y, sin embargo, sigue generando un crecimiento significativo.
El dividendo: un beneficio y un problema
Coca-Cola es el rey de los dividendos, lo que significa que ha aumentado sus dividendos durante al menos 50 años seguidos. En este caso, anunció recientemente su 62º año consecutivo de crecimiento de dividendos.
Esto es fantástico para los inversores, con su 3,3%. rentabilidad por dividendo una gran fuente para generar ingresos pasivos.
Pregúntele a Warren Buffett. La última vez que invirtió en sus acciones fue en 1994, con lo que su inversión total ascendió a 1.300 millones de dólares. A través de la capitalización, Berkshire Hathaway obtendrá 776 millones de dólares en dividendos este año gracias a esa inversión.
Sin embargo, el aumento del 5% en los dividendos es inferior al aumento del 2% en el flujo de caja libre para 2023. En perspectiva, el flujo de caja libre fue de 9.700 millones de dólares en 2023, con pagos de dividendos y recompras de acciones de la misma cantidad. Esto deja a la empresa con muy poco para reinvertir en el negocio.
Si esta tendencia continúa donde el crecimiento de los dividendos supera el flujo de caja libre, entonces podría enfrentarse a un problema.
Dicho esto, no creo que esto vaya a suceder pronto, es sólo un punto que debo considerar a largo plazo.
Además, con casi 9.400 millones de dólares en efectivo, Coca-Cola tiene mucho espacio para seguir aumentando su dividendo por ahora.
¿Ahora que?
Coca-Cola tiene un poder de marca increíble y los consumidores aman sus productos. Por lo tanto, puedo seguir viendo un crecimiento fuerte y constante en el futuro.
También es muy rentable y mejora constantemente su eficiencia operativa. Por eso sigo comprando más acciones.
